¿ES CONFIABLE INVERTIR en TESLA? DESCÚBRELO $$$

¿Es confiable invertir en Tesla? El fabricante líder de vehículos eléctricos ha aumentado casi un 2.000% en los últimos tres años.

Tesla (TSLA 4.77%) es una de las acciones más populares entre los inversores en este momento. También es una de las más criticadas. Esta opción de inversión en el campo de batalla ha visto a los alcistas y bajistas hacer fuertes argumentos a favor y en contra de la compañía, y hasta ahora, al observar el precio de las acciones de Tesla, se ha demostrado que los alcistas tienen razón.

¿Es confiable invertir en Tesla?

Con el rápido crecimiento de la producción y todos cada vez más optimistas sobre el CEO Elon Musk y el mercado de vehículos eléctricos (EV), no es de extrañar que el precio de las acciones de Tesla haya subido un 1.800% en los últimos tres años.

Pero el hecho de que una acción fuera una compra ayer no significa que sea una compra hoy. Debería invertir en Tesla ahora?

Fuerte crecimiento histórico

Últimos años

En los últimos años, Tesla ha ampliado enormemente su fabricación de vehículos eléctricos. En 2021, la compañía entregó 936,000 vehículos a los clientes, en comparación con solo 500,000 en 2020 y 368,000 en 2019. El crecimiento de la entrega ha llevado a un fuerte crecimiento de los ingresos y al apalancamiento operativo.

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En 2021, Tesla generó revenue 53.8 mil millones en ingresos, un 71% más año con año, y $5.5 mil millones en ingresos netos, su primer año generando ganancias significativas. El ingreso neto de $5.5 mil millones se traduce en un margen de ganancia del 10.2%, que debería expandirse si Tesla puede continuar ganando escala operativa con su fabricación de vehículos eléctricos mientras administra los costos de la cadena de suministro.

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Qué se espera

Se espera que Tesla también continúe su rápido crecimiento. La estimación promedio de los analistas para los ingresos de 2023 es de $106 mil millones, lo que sería aproximadamente el doble de lo que generó el año pasado. Con entre 60 y 70 millones de automóviles vendidos en todo el mundo cada año, Tesla tiene mucho espacio para crecer si puede convencer a la gente de que compre sus automóviles por encima de la competencia.

Los productos complementarios se ven inestables

Uno de los casos alcistas con Tesla es que no es solo un fabricante de vehículos eléctricos, sino también una plataforma de transporte y energía.

Planea hacer esto con su software de conducción autónoma que etiqueta como full self-driving (FSD) y productos energéticos como tejas solares y almacenamiento de baterías. Si bien esto suena genial en teoría, estas nuevas líneas de negocio no han ido bien hasta ahora en la práctica.

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Generar márgenes brutos positivos

Ganó o perdió

En primer lugar, con la energía, Tesla ha tenido problemas para generar márgenes brutos positivos, y mucho menos márgenes netos o flujo de caja libre. En el cuarto trimestre de 2021, el segmento de generación y almacenamiento de energía generó revenue 688 millones en ingresos, pero tuvo un costo de ingresos de $739 millones.

Eso significa que el trimestre pasado, el segmento tuvo una ganancia bruta negativa de $51 millones. Y tampoco es que el segmento esté creciendo rápidamente. Los ingresos disminuyeron con respecto al cuarto trimestre de 2020, cuando el segmento tuvo una línea superior de $752 millones.

Modelo de negocio

Es confiable

Con FSD, el problema no es el modelo de negocio, sino la tecnología subyacente. En este momento, Tesla está vendiendo FSD como un paquete adicional por hasta $12,000 por adelantado o como una suscripción mensual. Pero el software no parece funcionar muy bien.

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Hay cientos de videos en Internet que muestran cómo el software de «conducción autónoma» comete errores constantemente, y las personas dicen que no confían en él en este momento. Esa no es una buena señal para convencer a los futuros clientes de que compren la actualización.

Y se ve aún peor cuando el competidor Waymo (una subsidiaria de Alphabet) tiene un servicio de taxi autónomo en toda regla que opera de manera segura en San Francisco y Phoenix.

Tesla parece haber encontrado su equilibrio como fabricante de automóviles. Pero si va a cumplir con su capitalización de mercado de más de trillion 1 billón, la compañía probablemente necesitará tener éxito en sus esfuerzos de FSD y energía. Hasta ahora, no parece que eso esté sucediendo.

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La valoración tiene altas expectativas incorporadas

Capitalización

Al momento de escribir este artículo, Tesla tiene una capitalización de mercado de $1.19 billones. Agregue todas las opciones sobre acciones y unidades de acciones restringidas, y la capitalización de mercado totalmente diluida se acerca a los $1.25 billones. Compare eso con su ingreso neto final de $5.5 mil millones, y Tesla tiene una relación precio/ganancias (P / E) de aproximadamente 227. El promedio del mercado es de 26, o menos de una décima parte del P/E de Tesla.

Lo que esto significa es que si compra Tesla, está comprando una acción en la que la expectativa es que la compañía multiplique por 10 sus ingresos netos solo para que no pierda dinero.

Si Tesla solo aumenta sus ganancias tres o cinco veces durante la próxima década, es muy probable (pero no imposible) que los inversores pierdan dinero debido a que la valoración vuelve a bajar al promedio del mercado.

Entonces, ¿deberías comprar Tesla?

Ganancias

Si confía en que Tesla puede multiplicar por más de 10 sus entregas anuales, más de 10 sus ingresos netos anuales y calcular sus negocios de energía y FSD, las acciones podrían ser una buena compra aquí. Creo que es una tarea difícil y agrega un montón de riesgo a una inversión en Tesla a estos precios. Con cientos de otras acciones disponibles para que los inversores compren, creo que es inteligente poner su dinero en otro lugar y evitar las acciones de Tesla en este momento.